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샤프 비율
gggg21
2024. 12. 17. 22:27
*샤프 비율 (Sharpe Ratio)**는 투자 수익률의 위험 대비 성과를 평가하는 데 사용되는 지표입니다. 즉, 투자에서 발생하는 초과 수익이 그에 따른 위험(변동성)을 얼마나 효율적으로 감수했는지를 보여줍니다.
샤프 비율의 의미
- 샤프 비율이 높을수록: 투자자가 동일한 위험 수준에서 더 높은 초과 수익을 얻었다는 의미 → 투자 효율이 좋음
- 샤프 비율이 낮을수록: 투자에서 더 높은 위험을 감수했지만 초과 수익은 상대적으로 적다는 의미 → 투자 효율이 나쁨
샤프 비율의 활용
- 투자 전략 비교
- 서로 다른 투자 전략이나 포트폴리오를 비교할 때 샤프 비율을 사용하여 어떤 전략이 위험 대비 더 나은 성과를 내는지 평가합니다.
- 리스크 조정 수익률
- 위험(변동성)이 높은 투자라도 그에 상응하는 높은 수익이 나온다면 샤프 비율이 높아질 수 있습니다.
- 포트폴리오 최적화
- 샤프 비율을 최대화하는 방식으로 투자 자산을 배분하여 포트폴리오를 최적화합니다.
샤프 비율 해석 예시
- 샤프 비율이 1 이하: 수익 대비 위험이 상대적으로 큼
- 샤프 비율이 1~2: 합리적이고 평균적인 투자 성과
- 샤프 비율이 2~3: 뛰어난 성과
- 샤프 비율이 3 이상: 매우 우수한 성과
Sharpe Ratio = (Rp - Rf) / σp
- Rp: 포트폴리오의 평균 수익률
- Rf: 무위험 수익률
- σp: 포트폴리오 수익률의 표준편차 (변동성)